國務(wù)院總理李克強(qiáng)6月10日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)至全國，增強(qiáng)消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)力。

“消費(fèi)金融公司”是什么?是支付寶“借唄”?是京東白條?是分期樂趣分期?No，它們都不是。

根據(jù)2013年11月銀監(jiān)會發(fā)布的《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》所給出的定義，消費(fèi)金融公司是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額，分散為原則，為中國境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

僅僅是“經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)”這一項(xiàng)，就把上文所列的幾家全否定了。更具體的區(qū)別見下表：

可以看出，消費(fèi)金融公司有如下特點(diǎn)：

1、消費(fèi)金融公司屬非銀行金融機(jī)構(gòu)，歸央行和銀監(jiān)會監(jiān)管;而阿里花唄、京東白條、以及P2P網(wǎng)貸、線上分期購物平臺所做的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，目前并沒有納入監(jiān)管;

2、消費(fèi)金融公司可以吸收股東存款、享受同行業(yè)拆借、發(fā)行金融企業(yè)債券，進(jìn)行固定收益的投資，因此，融資成本更低;

3、在消費(fèi)金融公司的借款行為已被納入央行征信系統(tǒng)，逾期行為會影響征信記錄;

4、服務(wù)客戶主要為不容易取得信用卡貸款或其他傳統(tǒng)的銀行貸款服務(wù)的中低收入人群，貸款審批無需抵押，可迅速放款;

5、盈利模式是向借款客戶收取利息、貸款管理費(fèi)、客戶服務(wù)費(fèi)等，由于風(fēng)險(xiǎn)相對較高，所以費(fèi)用相比傳統(tǒng)銀行要高。

“消費(fèi)金融，我的理解就是把銀行的信用卡業(yè)務(wù)和零售銀行業(yè)務(wù)拆分出來，形成一個(gè)獨(dú)立的牌照?！瘪R上消費(fèi)金融創(chuàng)始人趙國慶給出了更通俗的解釋。

二、三個(gè)典型樣本

樣本一、捷信：主打線下“駐店消費(fèi)貸款”，唯一一家外商獨(dú)資試點(diǎn)公司

捷信是首批四家消費(fèi)金融試點(diǎn)公司之一，也是唯一的一家外商獨(dú)資公司，是中東歐地區(qū)最大的國際金融投資集團(tuán)PPF旗下的全資子公司。在銀監(jiān)會2014年1月修訂消費(fèi)金融管理辦法后，捷信開始將直接發(fā)放消費(fèi)貸款的業(yè)務(wù)模式在全國范圍進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展。截止2015年6月，在中國的業(yè)務(wù)已覆蓋21個(gè)省份，超過200個(gè)城市。

捷信官網(wǎng)

在官網(wǎng)介紹中，捷信集團(tuán)稱“創(chuàng)立初衷是為了讓任何人在任何地點(diǎn)都能獲得可負(fù)擔(dān)得起的消費(fèi)貸款。”其客戶定位為中低收入人群，這部分人群擁有相對固定的工作與收入，往往沒有相關(guān)的信用記錄，他們不容易獲得傳統(tǒng)金融服務(wù)。捷信主打的是線下“駐店消費(fèi)貸款”模式。

樣本二、馬上消費(fèi)：互聯(lián)網(wǎng)化運(yùn)作， “馬上貸”APP60 秒可完成放款

僅僅從公司名字上就可以看出，“馬上消費(fèi)”是這11家里互聯(lián)網(wǎng)氣息最濃的。其創(chuàng)始人趙國慶曾任京東前副董事長，趙國慶稱，馬上消費(fèi)“是第一家以創(chuàng)業(yè)精神來運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)”。

馬上消費(fèi)金融開業(yè)

如何以互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗(yàn)運(yùn)作金融屬性濃厚的消費(fèi)金融公司?馬上消費(fèi)首期上線的是純互聯(lián)網(wǎng)的APP“馬上貸”，APP+場景+現(xiàn)金三者結(jié)合;第二期會上線“二期產(chǎn)品上線是APP+商品”，沒有特點(diǎn)的目的，可以跟大型場景進(jìn)行結(jié)合，比如跟英語培訓(xùn)機(jī)構(gòu)合作、跟電商合作;另外，年內(nèi)還會推出出APP+循環(huán)信用額度，即預(yù)授信;再之后，會在明后年推出虛擬的循環(huán)信用貸款，通過它連接個(gè)人和商戶。

馬上消費(fèi)是純信用方式快捷放款，沒有面簽，利率是針對不同的對象進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。還款方式也是非常靈活的，可以實(shí)借實(shí)還。

樣本三、蘇寧消費(fèi)金融，首家民資背景試點(diǎn)，“任性付”是王牌

蘇寧云商是蘇寧消費(fèi)金融最大的股東。張近東曾表示，“2015年要踩油門，是提速年”，蘇寧不僅僅布局了消費(fèi)金融，還拿下了民營寬帶運(yùn)營商牌照。

今年5月份，蘇寧消費(fèi)金融公司開業(yè)，推出了個(gè)人信用消費(fèi)產(chǎn)品“任性付”，用戶可以在蘇寧易付寶看到這款產(chǎn)品。“任性付”確實(shí)很“任性”，用戶申請后最高可獲得5萬元額度。該額度可用于在蘇寧易購網(wǎng)站上先購物消費(fèi)后還款，免息期為30天。張近東稱，“我們公司開始推進(jìn)的是三零分期，即零手續(xù)費(fèi)、零利息、零首付，會長期推”。

蘇寧消費(fèi)金融線下門店

蘇寧消費(fèi)金融公司是蘇寧布局金融生態(tài)圈的一部分。在上游，成立了面向供應(yīng)商的小額貸款公司和商業(yè)保理公司;在中游，蘇寧上線了為蘇寧售后、物流等服務(wù)商提供保險(xiǎn)計(jì)劃的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷售業(yè)務(wù)，以及以提升客戶黏性為目的的“零錢寶”基金銷售業(yè)務(wù);蘇寧消費(fèi)金融公司開業(yè)，則是立足海量用戶和海量商品布局下游消費(fèi)信貸。

三、雖然放開試點(diǎn)，但門檻依然很高，瓶頸依然存在

雖然總理提出放開試點(diǎn)，但獲得消費(fèi)金融公司牌照的門檻依然很高。根據(jù)《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》的規(guī)定，如果是金融機(jī)構(gòu)發(fā)起的公司，需要上一年度總資產(chǎn)達(dá)到六百億以上;如果是非金融機(jī)構(gòu)發(fā)起消費(fèi)金融公司，上一年度的報(bào)表要有三百億以上的營業(yè)額。除此，還有持續(xù)盈利、連續(xù)五年消費(fèi)金融經(jīng)驗(yàn)等指標(biāo)，因此，試點(diǎn)雖然放開了，但是真正具備發(fā)起能力的公司不多。

“消費(fèi)金融的發(fā)展還存在兩個(gè)瓶頸”，趙國慶指出，“第一個(gè)是我們國家長期所形成的儲蓄意愿，導(dǎo)致提前透支消費(fèi)的意愿和能力都不強(qiáng)，老百姓不一定喜歡用透支的錢去享受、改善自己的生活”，國內(nèi)消費(fèi)金融還處于起步階段，是由國民的特性所決定的。

“另外，消費(fèi)金融公司所服務(wù)的用戶比銀行略微低一些，因此對征信要求更高。國家的央行征信中心做得非常好，但是大量與信用相關(guān)的政府?dāng)?shù)據(jù)存在割裂，分散在不同的機(jī)構(gòu)里。真正靠我們這樣的機(jī)構(gòu)去整合，可以，但是還不能夠給社會帶來價(jià)值?！币虼?，趙國慶呼吁，不管是P2P，還是小貸、消費(fèi)金融，銀行的信用卡，應(yīng)該有某個(gè)區(qū)域盡可能先做出一個(gè)數(shù)據(jù)的交換平臺，服務(wù)于國家體系。

來源：投資界